发行上市审核实行四个公开 创业板改革坚持开放透明

行情

  下周,创业板注册制首批公司将上市。此次创业板改革既充分借鉴科创板和境外成熟市场经验,又结合存量市场情况同步实施注册制。特别是在发行上市审核方面,创业板坚持审核标准、审核进程、审核意见、审核监管等四方面的公开。

  受访专家表示,这四个公开从市场的源头倡导公平理念,以公平的制度设计夯实市场基础。这是推进多层次资本市场建设的必然要求,也是树立市场信心、维护市场公平的关键因素,更是提高市场吸引力、增强市场活跃度的重要基础。

  首先,根据相关规则,创业板注册制发行上市审核标准全公开。发行上市审核制度体系公开透明,审核业务规则、信息披露规则等在制定过程中广泛征求市场各方的意见建议,业务规则、审核问答、审核要点等均在网站及系统上公开。

  其次,审核进程公开。企业申请受理、问询、审核中止与否、上市委会议、提交注册等审核进度关键节点及时公开;审核问询及发行人、中介机构的回复情况及时公开。审核过程中,实行全程可追溯的电子化留痕,发行人和中介机构来访实施预约制度,与审核人员的沟通全程录音录像。

  再次,审核意见公开。审核问询及回复内容、上市委审议意见、注册结论等及时公开,特别是审核未通过的理由和事实等均予以详细公示。对发行人因何被问询、上会为何被否,均予以充分阐述,保障发行人和相关方的知情权。

  最后,审核监管公开。监管部门对发行人和中介机构违规行为的监管标准向市场公开,及时公开采取纪律处分和自律监管措施的情况,以此引导和推动市场各方归位尽责。

  上海立信会计金融学院副教授温建宁向上海证券报记者表示,上市发行审核坚持四个公开,以“一把尺子”统一度量发行人,使拿到“入场券”的公司都暴露在阳光之下,接受市场的审视和挑选。

  “这种全公开的机制,不仅增加了上市公司信息披露的‘含金量’,也强化了市场和监管之间的互动,有助于更好地向市场输送优质上市公司,提高市场配置资源的效率。”温建宁说。

  中原证券(行情601375,诊股)研究所副所长牟国洪认为,四个公开给了各方稳定的预期,有利于打造公开、公平、公正、透明的资本市场环境,也有利于资本市场真正发现那些优质企业,使企业与投资者之间形成良性互动。

  据了解,创业板发行上市审核还全面强化了发行人的信息披露责任。注册制下,发行人是信息披露的第一责任人,应当保证信息披露的真实性、准确性和完整性。

  中介机构的核查把关责任也被全面压实。据介绍,深交所已建立了压严压实中介机构责任的有效机制,通过规则明确区分中介机构的核查责任和法律责任,有效利用现场检查、自律监管等手段督促中介机构归位尽责,切实发挥好市场“看门人”的职责。